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内幕交易频发 监管机制需完善-大玩家网站

发布时间:2013年10月18日    阅读次数:1121      
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来源:第一财经日报  湖北仕科旸律师事务所

今年以来,证监会系统对于上市公司各类违规事项的查处力度呈现出加强的态势。今日,又有三家上市公司因内幕交易或信息披露违规,或被立案调查,或被出示警示函。

吉峰农机:四高管涉嫌内幕交易

虽然吉峰农机的四名高管抢在重大利空之前“精准”减持躲过了大跌,但他们显然没能躲过监管机构的“法眼”。

吉峰农机今日公告,公司董事常务副总经理郑舸、董事财务负责人赵泽良、监事会主席陈德、董事副总经理曾晨东10月17日分别收到证监会《调查通知书》,因四人涉嫌内幕交易,被证监会予以立案调查。虽然调查通知书并未明确四人涉嫌内幕交易的相关事由,但有市场人士向上证报记者分析指出,本次四名公司高管同时受到证监会立案调查,极有可能与今年3月份其在重大利空公布前的大幅减持行为有关。

今年以来,由于吉峰农机高管在公司重要公告发布前的敏感期内往往有“精准”的减持动作,因此一度饱受市场质疑。2013年3月12日,吉峰农机披露其控股股东、实际控制人关联股东西藏山南神宇拟减持公司不超过2100万股股票,该规模占公司股份总数的5.88%。消息一出,公司股价即报以大跌,并在随后的两个月内一度跌去近30%。而就在该公告出台前,郑舸、赵泽良、陈德、曾晨东大举减持了公司股票,得以躲过一劫。由于出手减持的时间敏感并且规模较大,该四人的减持行为引来市场一片质疑之声。

深交所交易信息显示,赵泽良于3月4日与6日分别减持吉峰农机11.59万股与1.97万股,合计套现逾120万元;陈德于2月8日与3月4日分别减持1万股与7.9万股,合计套现78万元;郑舸于3月6日一笔减持45万股,套现360万元;曾晨东于2月7日与8日分别减持20.55万股与1.5万股,合计套现近180万元。

值得一提的是,吉峰农机2012年年报信息显示,郑舸在2012年年末持有公司股份180.03万股,照此推算,其于3月6日减持的45万股占其所持股份的比例正好为25%,这意味着已经达到其年内减持的“天花板”。

“当时我们就觉得这个肯定有内幕交易嫌疑,山南神宇本来就和吉峰农机关系密切,那次的减持规模还特别大,这些高管的减持时间掐得正好,当时媒体的质疑就不少,确实应该好好查一下。”一位市场人士对上证报记者表示。

天津磁卡、隆基股份:涉嫌信披违规

天津磁卡今日公告,公司10月17日收到中国证监会下发的《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法违规,受到证监会的立案调查。

业内人士表示,证监会此次调查事项可能与公司9月收到的天津证监局《行政监管措施决定书》中提到的信披违规事项有关。根据天津证监局的文件,天津磁卡2006年以来至少存在三处信披违规:一是公司2006年7月24日受让天津环球化学科技有限公司73%股份,成为其控股股东,该事项始终未予披露;二是公司2012年12月28日与保税区管委会签订了土地款补偿《补充协议》,涉及金额19560万元,该事项未及时披露;三是公司2012年10月20日与控股股东天津环球磁卡集团有限公司、天津福源木业有限公司签署《三方转债协议》,涉及金额500万元,该事项涉及关联交易未经审议且未披露。

不过,由于天津磁卡的信批违规事项已经由地方证监局上升至证监会层面,因此分析人士预计公司违规事项可能并不仅于此,随着调查的深入,或有更多的违规之处浮出水面。

除天津磁卡外,今日隆基股份两位高管也因为信披违规,收到了当地证监局的警示函。陕西证监局认定,公司董事长李振国、总经理钟宝申未经董事会书面授权,擅自向媒体发布了公司未披露信息,违反了相关法律法规。

湖北仕科旸律师事务所专业律师指出内幕交易是指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。也就是在信息公布之前完成的所有交易。内幕交易是中国股市毒瘤,我国《证券法》是严厉禁止内幕交易的,但在市场机制中,内幕交易频繁发生。其主要原因有两点:首先,内幕交易本身的隐蔽性造成查处的困难,一般的线索很难发现。已经查处的一些案件,也是在其他事件的查处中被牵连出来的。其次,内幕交易行为本身很简便。知道信息的人只要稍加透露,其违法行为就完成了,不需要成本,不需要很长的过程,因此容易滋生内幕知情人。内幕知情人可以用很小的行为,换取很大的利益,而且万一被发现处罚也比较轻微。

    相关专家建议,“内幕交易手法十分隐蔽,监管成本很高。可以借鉴国外经验,试行举报人奖励制度。”从成熟市场来看,有奖举报实施多年以来,在打击证券市场违规行为方面起到了一定的作用。现行刑法中对内幕交易的处罚威慑力不足,难以起到应有效果。必须加大对内幕交易惩处力度,方能有效减少内幕交易的发生。

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